Aufsichtsbehörde der Bank of England prüft Aufzeichnungen von Barclays zu Derivaten, berichtet die Financial Times

Die Financial Times (FT) berichtete am Montag, 19. Oktober 2026, die Bank of England untersuche, wie Barclays mit Krediten mit Bezug zum Private-Credit-Sektor umgegangen ist. Nach Angaben der FT folgte dies auf Bedenken, die ein Insider bei Barclays geäußert hatte. Der Guardian und Reuters berichteten beide über den Bericht der FT. Ihre Berichte bestätigen, dass die FT ihn veröffentlicht hat, sie bestätigen dessen Angaben jedoch nicht unabhängig. Vocemundi hat den ursprünglichen Bericht der FT nicht geprüft.

Laut FT, wie vom Guardian berichtet, hat die Aufsichtssparte der Bank, die Prudential Regulation Authority (PRA), in diesem Jahr mit der Prüfung der Angelegenheit begonnen. Die Berichte nennen den Insider nicht und beschreiben auch nicht dessen Funktion.

Die Bedenken betreffen Berichten zufolge Total Return Swaps. Dabei handelt es sich um Derivate, mit denen Barclays seine Kredite an Private-Credit-Firmen finanzierte. Laut Guardian sollen die Swaps im falschen Portfolio verbucht worden sein. Dadurch wären sie weniger riskant erschienen, als sie waren. Reuters berichtete unter Berufung auf die FT, die Bank untersuche, ob Händler von Barclays illiquide Private-Credit-Kredite so falsch dargestellt hätten, dass deren Risiko zu niedrig ausgewiesen wurde.

Der Guardian schreibt, falls die Swaps falsch klassifiziert worden seien, habe die Bank möglicherweise nicht genügend Kapital zur Deckung potenzieller Verluste vorgehalten, und ihre Profitabilität könnte gesteigert worden sein. Der Guardian stellt dies als Möglichkeit dar, nicht als Feststellung.

Die Bank of England lehnte laut Guardian eine Stellungnahme ab. Die Bank erklärte, PRA-Chefin Katharine Braddick sei bis Ende 2026 von allen Angelegenheiten im Zusammenhang mit Barclays ausgeschlossen. Braddick war sechs Jahre bei Barclays tätig, bevor sie in diesem Frühjahr die Leitung der Aufsichtsbehörde übernahm.

Die Aktien von Barclays fielen am Montag um 3,5 %. Das war der zweitgrößte Rückgang im FTSE 100, inmitten eines breiteren Ausverkaufs bei Bankaktien. Die Berichte belegen nicht, was den Rückgang verursacht hat. Barclays wird am Donnerstag seine Geschäftszahlen vorlegen. Die Bank hatte zuvor Verluste durch den Zusammenbruch von Tricolor erlitten, einem US-Automobilunternehmen, das von Private Credit gestützt wurde. Zudem musste sie nach dem Scheitern des Hypothekenanbieters Market Financial Solutions eine Belastung von 228 Mio. Pfund hinnehmen.

Was umstritten ist

Von der FT zitierte Quellen sagen, Barclays habe mithilfe von Derivaten ein Engagement in Private-Credit-Krediten im Wert von mehreren Milliarden Dollar aufgebaut. Barclays gibt an, sein gesamtes Private-Credit-Engagement belaufe sich auf rund 15 Mrd. Pfund, und die betreffenden Derivate machten davon 300 Mio. Pfund aus. Die Berichte erklären die Differenz nicht. Die beiden Zahlen könnten Unterschiedliches messen.

Was die jeweiligen Seiten sagen

Der Guardian zitierte aus einer Erklärung von Barclays: „Die Behandlung von Total Return Swaps durch Barclays steht im Einklang mit den Anforderungen der Rechnungslegung und an das regulatorische Eigenkapital.“ Die Bank erklärte, sie habe bei der Entscheidung, wo bestimmte Vermögenswerte verbucht werden, die Kapitalvorschriften befolgt. „Diese Voraussetzungen waren erfüllt und wurden intern durch eine angemessene Governance sowie durch externe Berater gestützt“, erklärte sie. Laut Guardian hatte Vorstandschef CS Venkatakrishnan im vergangenen Jahr nachdrücklich erklärt, die Bank verfüge über die richtigen Kontrollen, um ihr Private-Credit-Engagement zu steuern.

Die von Vocemundi gesichteten Berichte enthalten keine öffentliche Bestätigung der Prüfung durch die Bank oder die PRA. Sie beschreiben auch weder Umfang, Stand oder Zeitplan der Prüfung noch etwaige Ergebnisse.

Analyse

Der Fall beruht auf einem einzigen Ursprung: der Berichterstattung der FT, die andere Medien weitergegeben haben. Die zentralen Fragen bleiben offen. Dazu gehört, ob die Prüfung in der beschriebenen Form existiert, was sie umfasst und ob es zu einer Fehlklassifizierung kam. Sollte die PRA kein Problem feststellen, würde dies die Position von Barclays stützen, die Kapitalvorschriften befolgt zu haben. Sollte sie ein Problem feststellen, könnten Fragen zur Kapitalausstattung und zu den ausgewiesenen Gewinnen folgen. Die Geschäftszahlen von Barclays am Donnerstag könnten der Bank Gelegenheit geben, sich zu der Angelegenheit zu äußern. Dass Braddick von diesen Angelegenheiten ausgeschlossen ist, spiegelt wider, wie Aufsichtsbehörden mit potenziellen Interessenkonflikten umgehen. Über die Stichhaltigkeit der Vorwürfe sagt dies nichts aus.

Erstellt von der Vocemundi-Redaktion mit KI-Unterstützung. Automatisch aus dem Englischen übersetzt; maßgeblich ist die Originalfassung.